Con el staking líquido recibes un token negociable por las criptomonedas depositadas en staking mediante un protocolo. Puedes utilizarlo o venderlo sin esperar primero a que termine todo el proceso de retirada. Esa flexibilidad añade otra capa de riesgo: dependes de los validadores, los contratos inteligentes, la liquidez del token y el funcionamiento del protocolo.
En el staking de red convencional, las monedas protegen una red de prueba de participación y pueden no ser transferibles de inmediato. En el staking líquido depositas en un pool o protocolo que organiza el trabajo de los validadores. A cambio recibes un token de staking líquido que representa tu parte de la posición.
En Ethereum, stETH de Lido y rETH de Rocket Pool son ejemplos conocidos. Puedes mantener el token en tu cartera, venderlo en un exchange descentralizado o utilizarlo en algunos protocolos DeFi mientras los ETH subyacentes siguen en staking.
La recompensa básica sigue procediendo del staking de red. La diferencia está en la capa técnica y financiera adicional entre tú y el stake subyacente.
Vender en un mercado no es lo mismo que retirar mediante el protocolo. La venta transfiere el token a otro comprador al precio actual. El canje en el protocolo requiere que haya monedas subyacentes disponibles o que salgan validadores, lo que puede implicar una cola.
| Token | Qué representa | Cómo aparecen las recompensas | Aspecto adicional |
|---|---|---|---|
| stETH | ETH en staking mediante Lido | Un saldo rebasing cambia a medida que se procesan recompensas y otros ajustes | Algunas aplicaciones DeFi prefieren wstETH, la versión envuelta sin rebasing |
| rETH | Una participación en los ETH en staking de Rocket Pool | La cantidad de rETH no cambia, pero sí su valor de reembolso frente a ETH | El precio de mercado puede diferir del valor del protocolo |
| weETH | La versión envuelta sin rebasing de eETH de ether.fi | El valor se acumula en el tipo de cambio frente a eETH | eETH también utiliza restaking y añade otra capa de riesgo |
weETH no es simplemente una tercera versión del staking líquido convencional. ether.fi describe eETH como un token de restaking líquido que también utiliza EigenLayer. Lee nuestra guía sobre restaking antes de compararlo directamente con stETH o rETH.
| Característica | Staking directo de red | Staking líquido |
|---|---|---|
| Prueba de tu posición | Stake registrado con un validador o mecanismo de delegación | Un token que representa una parte del stake agrupado |
| Salida | Sujeta a las reglas de retirada de la red | A menudo puedes vender el token inmediatamente en un mercado |
| Capas técnicas | Red y validador | Red, validador, protocolo y contrato del token |
| Costes | Comisión del validador y comisiones de red | Comisión del validador, comisión del protocolo, comisiones de red y posibles costes de trading |
| Riesgo adicional principal | Fallo del validador y retraso de retirada | Contratos inteligentes, divergencia de precio y liquidez de mercado |
El staking directo también puede implicar un validador o custodio. El staking líquido añade específicamente un token negociable y, por lo general, una capa de contratos inteligentes.
La principal razón es la flexibilidad. Si hay suficiente liquidez de mercado, puedes vender el token en lugar de esperar a que termine el proceso de salida de la red o el validador.
Un token de staking líquido también puede utilizarse como garantía o liquidez en otro protocolo. Esto mejora la eficiencia del capital, pero acumula riesgos: un problema en un protocolo puede afectar a una posición utilizada como garantía en otro.
Los pools también reducen el umbral de entrada. Operar tu propio validador exige conocimientos técnicos, hardware, gestión de claves y, en algunas redes, un stake mínimo considerable.
Dependes del código que gestiona depósitos, tokens, recompensas y retiradas. Una vulnerabilidad, una actualización defectuosa o un fallo de gobernanza puede provocar pérdidas o bloquear el acceso. Una auditoría reduce el riesgo, pero no lo elimina.
Los validadores siguen poniendo en staking las monedas subyacentes. Un rendimiento deficiente puede reducir las recompensas y las infracciones graves pueden provocar slashing. Comprueba cómo se seleccionan los validadores y quién absorbe las pérdidas.
Un token de staking líquido cotiza en un mercado. Su precio puede caer por debajo del valor del stake subyacente, sobre todo cuando muchos titulares quieren vender o disminuye la confianza en el protocolo. Puede seguir siendo canjeable más adelante, pero si debes vender de inmediato, importa el precio actual del mercado.
Que sea negociable no significa que puedas vender cualquier cantidad sin afectar al precio. Examina la profundidad del mercado, no solo la última cotización. El canje directo también puede depender de la cola de retirada de la red.
Las comisiones, la selección de validadores, las medidas de emergencia y las actualizaciones pueden estar controladas por una organización, un proceso de gobernanza o ambos. Un control concentrado añade riesgo aunque el código funcione como estaba previsto.
Utilizar el token como garantía añade riesgos de oráculo y liquidación. El restaking emplea el mismo stake económico para proteger servicios adicionales e introduce nuevas reglas y posibles pérdidas. Trata weETH como un producto con más capas que un token de staking líquido sencillo.
La recompensa básica del staking líquido procede del staking de red. En el lending, un prestatario o proveedor utiliza tus monedas y paga intereses. Un simple porcentaje en una aplicación puede ocultar la diferencia.
Comprueba si la moneda subyacente está realmente en staking, qué token recibes y qué protocolo lo emite. Nuestra guía sobre lending y staking explica cómo cambia el riesgo según el origen del rendimiento.
Compara las tasas actuales de estos protocolos con otras plataformas de staking. La tasa mostrada solo resulta útil cuando entiendes las capas y condiciones que la sustentan. El artículo general sobre riesgos del staking de criptomonedas sitúa los riesgos de contratos inteligentes y depeg junto a los de custodia, validadores y lending.
Obtenemos las tasas directamente de los proveedores mediante sus API o sitios web oficiales y las comprobamos a diario. Indicamos cuándo se verificó cada tasa por última vez. Las condiciones pueden cambiar sin previo aviso: comprueba el valor actual antes de depositar.
Los rendimientos de las criptomonedas nunca están garantizados. El staking on-chain puede implicar slashing; el staking líquido añade riesgos de contratos inteligentes y depeg; con el lending puedes perder todo el depósito si el proveedor se declara insolvente. En todas las categorías, una caída del precio puede superar las recompensas obtenidas.
CriptoStaking.es compara y explica, pero no ofrece asesoramiento financiero. Algunos enlaces son de afiliación y pueden generar una comisión. Esto no influye en el orden de la tabla, que se basa en el rendimiento mostrado.